价值创造+老本赋能！中邦交建郑重前行的市值管制之说念

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凭据中国证监会《上市公司监管指引第10号——市值管制》和国务院国资委《对于改进和加强中央企业控股上市公司市值管制责任的些许观点》文献精神，中邦交建（601800.SH、1800.HK）高度深爱，速即响应，建体系、铸根基、定决议、出举措，稳步推动市值管制责任的落地推行。

一

建体系，构造“1+7+N”市值管制器具箱

公司加强文献精神学习，3月份制定并发布《市值管制办法》，构建了牵扯明晰、衔尾顺畅、高效协同的市值管制体系。重心限定了市值管制原则、管制机构与职责、管制花样与设施、监管回绝事项等。明确了“1+7+N”市值管制责任体系，概括欺诈并购重组、阛阓化改革、信息露出、投资者联系管制、现款分成、股份回购、股权激励等市值管制器具，普及公司投资价值。

二

铸根基，筑牢市值管制压舱石

行为人人基建领域的领航者，公司长久胸怀“国之大者”，将作念强主业、作念优质料行为市值管制的根柢死守，“十四五”时刻以“三个宝石”铸造价值创造硬实力。一是宝石聚焦主责主业，锚定高质料发展坐标系。传统产业作念精，恬逸大交通、大城市主业上风，优先国外、优先江河湖海，坚硬不移把主业作念精作念深。凭据公司2024年度论说，港航交流业务保持国内阛阓份额完全第一，路桥业务保持国大众业最初比拟上风，市政、房建等大城市业务对公司孝顺卓著一半，国外业务保持中国和亚洲国际承包商第一。二是宝石质效双升，铸造事迹增长强守旧。现汇阛阓开发力度加大，经贸易绩稳步普及，经营性现款流赓续改善，净利润增长率、净钞票收益率经营连结两年达到股权激励解锁主见，为市值攀升注入强盛内生能源。三是宝石改动启动，点火价值裂变新引擎。聚焦战术性新兴产业及“三新”业务领域，通过期刻突破、模式改动与资源整合，新签左券额对公司孝顺达到37%，加快汲引第二增长弧线。

三

定决议，锚定市值管制三大中枢法子

公司关怀阛阓声息，制定《估值普及经营及市值管制决议》，从价值创造、价值传递和价值杀青3个主要法子16项主要责任举措，细化市值管制落地旅途。价值创造是杀青市值管制的基础，分析查找公司估值短板，重心服从于公司业务转型升级、钞票盈利能力、现款流运营质料等身分的改善，从而杀青公司内生型改善。价值传递是通过信息露出、投资者联系管制等花样，确保公司价值创酿罢了充分在股价上体现，作念好投资者预期管制，在公司市值及估值充分响应公司的内在价值，便捷投资者了解、认可企业经贸易绩及战术发展臆想。价值杀青是选拔老本运作器具技能，在老本阛阓杀青以惩办产融鸠合问题为导向，杀青公司价值和股东价值最大化，助推企业高质料发展。

四

出举措，七大器具协同发力

（一）

并购重组，激活产业链价值

在“聚焦主业、优化结构”的老本战术下，通过重组分拆杀青资源高效成就。2023年，公司挖掘业务估值亮点，通过钞票置换及刊行股份购买钞票的花样春联公司进行重组整合，杀青将设想板块分拆为中交设想并独处上市及阛阓化融资。该技俩是A股首单央企间阛阓化借壳上市技俩，是全面注册制后首单A+H通过重组花样分拆上市技俩和首单多标的钞票重组上市技俩。本次重组后，一方面，由公司控股的中交设想踏进设想行业，成为国内最大的设想类上市公司，迫害公司建筑行业耐久低估值逆境，充分施展产业链的龙头引颈作用，助力公司业务发展与升级。另一方面，中交设想行为具备单独融资能力的独处上市公司，进一步普及公司老本运作能力，估值水平较中邦交建溢价60%，为破净公司开发融资渠说念提供新念念路，多措并举助力公司市值管制。

（二）

阛阓化改革，定主见提高决策效率

按照新公王法，公司积极探索科学高效的公司治理模式，以公司规矩为基础，明确党委会、董事会、司理层“三会”职责界限和决策权限，按照“全周期管制、集约化推动”理念，对公司“三会”清单进行标准化理会，以“一张表单”模式拉通“三会”权责界限，形成《公司治理主体议事清单》。重心将公司治理主体议事清单分为党建紧要事项、经营管制事项、传达学习及听取陈说类事项三大板块，共梳理明确267条事项，其中决策类260条、传达学习与听取陈说类7条。决策事项中，需党委会推敲决定43条，前置推敲146条，需总裁办公会审议及审批187条，需董事会审议及审批127条，确保“三会”职责权限无遗漏、无空缺。“多表合一”、闭环管制的作念法，有用化解了公司治理主体濒临的决策事项多、复杂性大，以及决策权责不标准、决策历程不理会、决策事项表述不长入等一系列挑战，买通了议事决策全链条历程，推动企业的运营管制愈加科学、合规、高效。

（三）

信息露出，架起老本认可的连心桥

公司严格盲从“真是、准确、完好意思、实时和自制”的信息露出原则，优质、合规开展两地信息露出，连结11年赢得上交所“上市公司信息露出A类评价（最高等）”。一是赓续普及信息露出质料。严格按照关联法律法例和上海、香港两地证券交往所条目，实时、全面地发布各种进军信息。以依期论说露出为执手，确立部门兼职信息露出员，在依期论说、紧要事项露出前组织共同推敲露出本色、投资者问题解答等事宜，提高信息发布准确度，减少合规风险。二是加多主动自觉露出信息。经营公告和依期论说中主动加多公司新兴业务、传统业务转型升级见效，新业务领域阛阓开发情况，赓续优化信息露出本色，健全以投资者需求为导向的信息露出机制，助推公司投资价值赓续普及。三是探索提高信息露出质料的新旅途。依期论说的编制过程中，以投资者需求为导向，加多“一图读懂论说”图文并茂展现经营情况，加多投资者关注主要问题索引查询，增强经营信息露出的透明度。

（四）

投资者联系，当好预期管制风向标

公司宝石以坦诚求实的魄力和主动盛开的姿态，积极与投资者进行考虑交流，用专科性和影响力向阛阓传达公司正面信息，指挥阛阓发现公司价值。一是高质料召开事迹诠释会，骄慢各种投资者需要。公司宝石“现场+直播+电话+鸠集”四维互动模式召开事迹诠释会，多渠说念倾听老本阛阓声息。公司指挥高度深爱事迹诠释会，董事长、总裁分辨带队召开香港、北京两地事迹诠释会，听取阛阓声息和投资者关怀，公司在港推介时刻，H股领涨同行公司，上升9.62%。二是计议分析师恳谈会，打造战术对话新范式。邀请多家推敲机构分析师无情投资者关怀问题，对公司发展战术、新质坐褥力汲引、市值管制等建言献计，倾听老本阛阓声息的同期为管制层呈递一手贵府。三是高频举办反向路演，打造千里浸式投关体验。公司紧跟政策导向及阛阓热门，鸠合公司“十四五”战术臆想，先后举办设想业务分拆上市、城中村改进、国外业务、平陆运河主题等反向路演行径，实时复兴阛阓诉求，径直拉近投资者距离，努力打造让投资者“看得到、听得见、走得进”的上市公司。四是推敲醒目投关平台，普及用户黏性。创建公司投资者联系微信公众号，各类化、淡雅化推送公司信息，打造投资者工作“一站式”工作平台。加强投资者保护，确立“e股东”栏目；聚焦阛阓关注，推出依期论说专栏；高质料凝真金不怕火有用信息，推出老本阛阓月报等，多领域、全所在让投资者高效获取信息。当今微信公众平台已杀青强化投资者依期有瞻念看风俗，成为浩大中小投资者与公司实时交流的进军路线。

（五）

现款分成，编织价值分享的齐心结

公司牢固确立陈诉股东相识，充分深爱股东观点和诉求，与投资者分享经营罢了。一是初次推行中期分成，普及股东预期。2024年，公司克服宏不雅环境与行业压力，初次推行中期分成，派发股息22.80亿元，成为首家进行中期分成的头部建筑央企，提振阛阓对公司股价信心。二是连结两年普及分成比例，普及股东赢得感。自上市以来，公司已累计向股东分成约530亿元，现款分成比例保持褂讪，2023年、2024年连结两年赓续普及分成比例，增强投资者赢得感。三是制定中耐久分成臆想，增强耐性老本股东认可感。进一步完善和健全科学、赓续、褂讪的分成政策，制定《现款分成臆想（2025-2027年度）》，建立常态化分成机制，增强现款分成透明度。一方面，在分成比例不低于20%的基础上，凭据经营性现款流情景和行业分位水平动态调换分成率，合适普及分成比例。另一方面，将中期分成或论说期预分成行为常态化举措，普及投资者预期。

（六）

增持回购，注入价值褂讪的强心剂

耐久以来，公司长久将增持回购行为一项耐久性基础性责任，2022年、2023年大股东先后两轮对中邦交建H股增持。本年，公司按照估值普及经营，再次推出增持回购经营，服从普及应付老本阛阓复杂情况的能力水平，有用真贵公司阛阓价值。一方面，4月21日，公司发布《对于经营回购增持的提醒性公告》，晓谕拟动用7.5亿至15亿元资金推行增持回购经营。其中，控股股东中错乱团经营以2.5亿至5亿元资金增持公司H股股份，中邦交建经营以5亿至10亿元资金回购公司部分A股股份（待股东会审议）。通过“A股回购+H股增持”的组合策略，无邪统筹境表里阛阓布局，既褂讪A股阛阓估值，又充分利用H股的估值上风，杀青老本效率与股东利益的最大化。另一方面，提前臆想股价短期连结或大幅着落时的应付预案，积极推敲股份回购长效机制，将股票增持回购行为一项耐久性基础性责任，赓续普及应付老本阛阓复杂情况的能力水平，有用真贵上市公司市值。

（七）

股权激励，绑定中枢东说念主才与股东利益

公司宝石将东说念主才价值与企业价值深度绑定，高管层推行适度性股票经营，观测经营与净钞票收益率、净利润增速、EVA三项中枢经营深度挂钩，据此构建公开透明的阛阓管制预期。2022年，公司发布《适度性股票激励经营》，晓谕向本公司的高等管制东说念主员、中层管制东说念主员和中枢主干职工等892东说念主刊行总和不卓著11,700万股A股等闲股股票，分三批捣毁限售。股权激励经营的推行，增强了中枢团队的凝华力和至心度，引发职工的改动和积极性，普及了公司治理水平，促进了公司事迹增长。

“十四五”以来，公司在市值管制方面勤于念念考勇于履行，总市值褂讪在千亿界限，增长率达到49.8%，咱们努力向股东、阛阓和国度交出了一份期间答卷。将来，公司将赓续深入“1+7+N”市值管制体系，推动市值管制器具一一落地落实，通过系统化、常态化的市值管制，迟缓杀青从“基建巨头”到“价值标杆”的转型，为央企市值管制提供可复制的履行样本。

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